В прошлом году все боялись, что Европа замерзнет без российского газа. А как она подготовилась к этой зиме?
Газовые хранилища в Европе были заполнены на 90% уже в августе, поставки сжиженного природного газа в регион по-прежнему на высоком уровне, но ни то ни другое не гарантирует Европе успешного прохождения зимнего сезона. Разбираемся, стоит ли европейцам ожидать дефицита газа или роста цен, почему так важно сохранить запасы сырья в подземных хранилищах на высоком уровне к следующему лету и в каком случае странам ЕС придется делиться газом друг с другом.
К зиме Европа накопила рекордный объем газа в подземных хранилищах. Помогли остатки с прошлого сезона и снижение уровня потребления
Сейчас европейские подземные хранилища газа (ПХГ) заполнены почти на 99% — и это рекорд. Более того, ПХГ продолжают заполняться несмотря на то, что официально зимний газовый сезон уже начался (он длится с 1 октября по 31 марта). Некоторые страны — например, Дания, Болгария и Латвия — понемногу начали отбирать газ из хранилищ, но относительно теплая погода по всей Европе пока позволяет продолжать закачку.
Европа выполнила изначально поставленную цель по заполнению хранилищ на 90% к 1 ноября на два с половиной месяца раньше срока. В этом помогли два основных фактора:
- высокий уровень (56%) оставшихся запасов от предыдущего зимнего сезона, который оказался теплым;
- снижение спроса на газ в среднем на 15–20% в прошлом сезоне, причем этот показатель так и не восстановился к зиме 2023/2024.
Кроме того, за год Европа увеличила мощности по приему сжиженного природного газа (СПГ) — новые терминалы появились в Германии, Финляндии, Нидерландах, Испании и Франции.
В абсолютных значениях больше всего газа хранится в Германии и Италии (25,8 миллиарда и 19,8 миллиарда кубометров соответственно). Еще около трех миллиардов кубометров, закупленных европейскими трейдерами в преддверии зимы, хранится в ПХГ на территории Украины.
Все это не гарантирует, что зимой проблем с газом не будет. Есть много рисков — от холодной зимы до роста цен и перебоев в поставках из-за войн
ПХГ обычно покрывают только 25–30% спроса зимой, остальное потребление по-прежнему обеспечивается поставщиками газа. У Европы, кроме собственной добычи, есть еще пять источников поставок — СПГ и четыре трубопроводных импортера: Норвегия, Алжир, Россия и Азербайджан. Но с сокращением доли российского газа на европейском рынке ушла и гибкость, которую могли позволить себе европейцы в его потреблении.
«Представим, что раньше вы могли прийти в супермаркет и купить все, что вам захочется, в любой момент времени, — объясняет „Медузе“ трейдер крупной западной компании, торгующей газом. — А теперь полки опустели — это, конечно, совсем не дефицит, и вам будет из чего приготовить ужин, но выбор ограничен, и любые перебои с поставками или скачок спроса могут повлиять как на цену, так и на вашу способность приобрести нужный товар».
Британская аналитическая компания Timera Energy выделила пять основных рисков европейского газового рынка, которые могут реализоваться этой зимой:
- на стороне спроса — холодная зима или восстановление спроса со стороны европейской промышленности на фоне относительно низких цен на газ этим летом;
- на стороне предложения — перебои с поставками СПГ, уход партий сжиженного газа в Азию, если цены там станут привлекательнее европейских, и прекращение поставок оставшегося российского газа;
- кроме того, эксперты отмечают геополитические риски. Например, вероятность долгой масштабной войны на Ближнем Востоке, что может повлиять на маршруты танкеров с СПГ, а также опасность диверсий на газотранспортной инфраструктуре.
Несмотря на риски, Европе, скорее всего, хватит газа на наступающую зиму. Однако за любой форс-мажор заплатить придется конечным потребителям
Вероятность дефицита газа в Европе, несмотря на перечисленные риски, остается очень низкой. Например, в объединении европейских газотранспортных операторов ENTSOG считают, что недостаток может возникнуть, лишь если совпадут сразу два фактора: холодная зима и остановка российского экспорта, — в этом случае запасы могут снизиться до критических 9%. Но в случае нормальных зимних температур в ПХГ может остаться до 56% запасов к окончанию сезона, а спрос на газ может быть полностью удовлетворен, даже если Россия прекратит поставки.
«ЕС вряд ли столкнется с серьезным кризисом поставок этой зимой, но любые перебои с ними будут ощущаться потребителями через рост цен», — предупреждают эксперты аналитического центра Bruegel. По их оценке, в худшем сценарии Европа выйдет из зимнего сезона с оставшимися 20% газа в ПХГ к 1 апреля 2024 года. В случае если спрос на газ останется на уровне зимы 2022 года, уровень запасов будет выше 40%, даже если возникнут перебои с поставками, ожидают в Bruegel.
В британском исследовательском институте Oxford Institute for Energy Studies (OIES) и вовсе прогнозируют, что в европейских ПХГ к 1 апреля останется около 60 миллиардов кубометров газа — около 60% запасов. «Пока спрос в Европе остается низким, даже в случае холодной зимы хранилища не будут полностью опустошены, но их будет значительно труднее восполнить летом 2024 года», — заявил «Медузе» старший научный сотрудник OIES Джек Шарплс. По его словам, «чем больше придется восполнять, тем сильнее окажется воздействие на цены следующим летом».
Запасы газа распределены по странам Европы неравномерно. Возможно, самым экономным придется делиться сырьем с отстающими
Далеко не во всех странах Европы есть газовые хранилища (например, в Греции, Литве, Эстонии, Финляндии и Ирландии их нет), и далеко не у всех есть выход к морю, а значит, и СПГ-терминалы. Для каких-то стран риск прекращения газового транзита из России через Украину кажется существенным (например, Австрии, Словакии, Словении и Венгрии), а для каких-то не сыграет почти никакой роли (например, Польши или Литвы).
Для того чтобы выровнять ситуацию в целом по ЕС, введено специальное регулирование. Например, Еврокомиссия обязывает страны без своих ПХГ хранить газ в других странах Европы в объеме как минимум 15% от своего годового потребления. В случае экстренной ситуации, когда какая-либо страна не может обеспечить газом домохозяйства или социальные службы, разработано «правило солидарности». Оно предполагает, что соседняя страна, соединенная с ней газопроводами или имеющая СПГ-терминал, должна сократить подачу газа для части своих потребителей (например, предприятий или промышленности) и отдать этот газ более нуждающимся в нем соседям.
Чтобы лучше контролировать европейские запасы газа, Еврокомиссия в прошлом году ввела целевые показатели по остаткам газа в хранилищах в течение года, ниже которых странам не рекомендовано опускаться. Цели установлены на начало февраля, мая, июля, сентября и ноября. В целом по Евросоюзу планируется, что к 1 мая, когда зимний сезон будет закончен, в хранилищах останется 33% газа — на этот показатель можно ориентироваться, чтобы понять, насколько успешно Европа прошла зиму.
Эксперты не исключают скачков цен на газ, как в 2022 году. Более стабильным рынок станет лишь через три года, когда новые СПГ-заводы достроят США и Катар
Цены на газ в Европе существенно снизились за прошедший год — с пиковых значений в августе 2022 года в 292 евро за мегаватт-час до 29–32 евро летом 2023 года. С началом зимнего сезона стоимость сырья вновь начала расти — в среднем до 46 евро в октябре. Цены и продолжат расти — с понижением температуры и ростом спроса, — но вряд ли вновь достигнут максимумов 2022 года, считает Джек Шарплс из Oxford Institute for Energy Studies:
Даже если во всем Северном полушарии зима будет холодной, а партии СПГ уйдут в Азию, заставив Европу больше полагаться на отбор газа из своих хранилищ, это вряд ли вызовет скачок цен, который мы видели в 2022 году. Но условия на рынке продолжают оставаться жесткими, сохраняется волатильность, и мы видим сильную реакцию цен на новости, касающиеся производства СПГ или [диверсий, касающихся] европейской [газовой] инфраструктуры.
Анализ, проведенный аналитиками Timera Energy, показывает высокий риск асимметричного роста цен как этой зимой, так и следующим летом. Это значит, что даже небольшие изменения на рынке могут вызвать непропорционально резкий скачок цен. Эта ситуация будет сохраняться до тех пор, пока не запустятся новые мощности СПГ-заводов в США и Катаре в 2025–2026 годах, прогнозируют эксперты.
«Медуза»