Казалось бы, дно уже пробито, но это оказалось тройное дно! Какие фигуры бывают на биржевых графиках и о чем они могут говорить?

Инвестиции часто называют игрой на бирже, но такая формулировка создает ощущение, что успех зависит только от удачи. На самом деле, чтобы оставаться в плюсе в долгосрочной перспективе, инвестор должен следить за ситуацией и понимать, что происходит на рынке. Делать прогноз о будущем изменении цены и принимать решения помогает в том числе технический анализ. Вместе с TradingView рассказываем, в чем его суть, как следить за объемом торгов и зачем читать разные виды графиков.

Знакомьтесь, технический анализ

Покупать и продавать акции можно в любой момент, пока работает биржа, но не в любой момент это стоит делать. Задача трейдера — уловить движение цены и предположить, что будет с активом в ближайшее время. Техническим анализом называют изучение цены в прошлом для прогнозирования ее в будущем с помощью разных инструментов: индикаторов, графических фигур и других. 

Технический анализ строится на уверенности инвесторов в том, что движение цен подчинено тенденциям, которые можно распознать — и значит, заработать. Один из способов — наблюдение за историей. Когда появляются громкие новости о компании — публикуется негативный отчет или меняется руководство, — подавляющая масса людей реагирует одинаково, а значит, у инвесторов может быть подсказка, как поведут себя цены на акции. Значительную часть сделок сейчас совершают торговые роботы, но их алгоритмы тоже настраивают люди, и часто они еще более предсказуемы.

Технический анализ обычно противопоставляют фундаментальному анализу, когда инвесторы изучают финансовую отчетность компании и на основе этих данных прогнозируют, будет расти стоимость ее акций или нет. На самом деле эти методы можно и нужно комбинировать. Например, если посмотреть на динамику чистой прибыли, выручки, коэффициент P/E (отношение стоимости акции к прибыли компании) Apple, можно увидеть фундаментально сильную компанию. В какой момент лучше купить ее акции? Это может подсказать технический анализ.

Какие бывают графики и как их интерпретировать

Как только на бирже заключается новая сделка, все изменения ее цены отражаются на графиках. Они помогают оценивать текущее положение дел и прогнозировать будущее. Графики бывают разные, самый простой — линейный. Это прямая линия, которая соединяет между собой каждую новую цену актива.

Другой вид графиков — бары. На них каждый интервал времени — это вертикальная черта. В отличие от линейного графика, на барах можно посмотреть, как изменялась цена в течение периода. Верхняя точка черты — максимальная цена, нижняя — минимальная, а горизонтальные черточки по бокам показывают цены на моменты закрытия и открытия торгов. Если бар зеленый — цена закрытия выше цены открытия, если красный — наоборот.

Еще один популярный вид — свечной график. Он похож на бары, но в нем используются цветные прямоугольники, которые называют свечами, и линии сверху и снизу — тени. Тени свечей показывают максимумы и минимумы цен за выбранный период, а тело — цены открытия и закрытия. Как и в случае с барами, если свеча зеленая — цена закрытия выше цены открытия, если красная — наоборот.

Эти и другие графики можно найти на платформе TradingView. Сервис предлагает инвесторам 12 видов графиков, более 50 инструментов разметки, десятки тысяч индикаторов и другие возможности для детального анализа рынков. Здесь же можно найти большой объем фундаментальных данных, включая финансовую отчетность компаний и более ста ключевых показателей. Можно настроить оповещения для цен, индикаторов и стратегий и получать их на любом устройстве. 

«Быки» vs «медведи», или Что такое тренд

Тренд — это направление движения цен. Чтобы увидеть его, нужно провести линию на графике по минимумам или максимумам дневных или месячных цен. Растущий тренд показывает «бычий рынок» — на нем котировки поднимаются в течение длительного времени. 

Понижающийся тренд говорит о «медвежьем рынке» — на нем цены падают. В плюсе оказываются те, кто играет на понижение. Минимумы или максимумы, которые находятся примерно на одном уровне, показывают горизонтальную тенденцию, или, как выражаются трейдеры, боковик. Это значит, что цены акций относительно стабильны. Обычно в такие периоды на рынке мало идей и, как следствие, не очень много сделок, но это хорошее время, чтобы определиться со стратегией на будущее или накопить крупную позицию в акциях по стабильной цене.

Тренд в любой момент может смениться. Чтобы попытаться это предсказать, можно смотреть на линии поддержки и сопротивления, фигуры на графиках, а также разные индикаторы (обо всем этом мы расскажем подробнее ниже). Но все сигналы носят вероятностный характер — дальнейшее движение цены зависит в том числе и от действий других игроков, особенно крупных. Сигналы могут оказаться ложными — например, из-за выхода новостей или погрешностей индикаторов.

Поддержка и сопротивление 

Линия, которую меняющаяся цена не может пробить вверх, называется линией сопротивления. А линия, которую она не пересекает вниз, — линией поддержки. Их проводят так, чтобы они касались большинства ценовых минимумов и максимумов. Приближение к линиям поддержки и сопротивления означает борьбу между медведями и быками: одни активно продают актив и толкают цену вниз, а другие действуют им в противовес. 

Чтобы принять решение о сделке, трейдеры смотрят, как линия тренда ведет себя по отношению к линиям поддержки и сопротивления. Так, если растущий тренд со второй или третьей попытки пробивает потолок, есть вероятность, что цена будет расти и дальше. При этом пробои бывают ложными, когда цена отскакивает обратно, потому что у покупателей не хватило силы удержать ее выше линии поддержки. Часто трейдеры применяют правило: цены должны выйти за пределы уровней хотя бы на 3%, чтобы можно было говорить о развороте тренда.

Вымпелы и флаги

Фигуры — это повторяющиеся сценарии изменения цены, которые вырисовываются на графиках. Одни из них говорят о продолжении тренда, другие — о скором развороте. Профессиональные трейдеры советуют искать фигуры на барах или свечах, а не на линейном графике, чтобы сгладить рыночные шумы.

Одна из самых популярных фигур, которая говорит о том, что тренд будет продолжаться, — это вымпел. Он похож на горизонтальный треугольник, внутри которого постепенно затухают колебания и снижаются объемы торгов. При восходящем тренде цена пробивает верхнюю границу вымпела и тенденция продолжается. На медвежьем рынке все наоборот.

Еще одна фигура, возникающая перед продолжением тенденции, — флаг. Линии фигуры идут практически параллельно друг другу и направлены против тренда. Диапазон колебаний не должен быть слишком широким. В отличие от вымпела, который проходит за три-четыре волны, внутри флага может быть до семи волн. Инвестор покупает или продает акции, когда цена пробивает границу флага по направлению тренда.

Не стоит прогибаться под изменчивый тренд

Популярная фигура, которая говорит о грядущем развороте тренда, — двойная вершина. Она появляется при восходящей тенденции: цена растет, потом отскакивает вниз и задерживается на локальном минимуме — сигнальной линии. После этого она опять поднимается до прежнего уровня и образует вторую вершину. После этого рынок разворачивается и пробивает вниз ту сигнальную линию. Противоположный вариант — двойное или тройное дно.  

Фигура «Голова и плечи» похожа на тройную вершину. Отличие в том, что вторая вершина находится выше первой и третьей. Если цена падает ниже линии шеи, это может сигнализировать, что акции пора продавать. «Перевернутая голова и плечи» — противоположная фигура, она возникает на нисходящем тренде и указывает на грядущий разворот.

В свечном анализе фигура Доджи — самый распространенный сигнал к развороту. На графике у этой свечи не будет видно тела, то есть цены открытия и закрытия равны между собой. При боковом тренде такая фигура считается нейтральной, но при выраженной восходящей или нисходящей тенденции она становится важным сигналом, говорящим о том, что вот-вот все может поменяться.

Математика технического анализа 

Индикаторы технического анализа — это инструменты, в основе которых лежат математические формулы. Их расчеты наносятся на график и наглядно показывают — покупать ли или продавать актив. 

Есть два основных вида индикаторов: трендовые и осцилляторы. Первые работают, когда на рынке есть очевидная тенденция, а вторые указывают на возможное изменение еще не начавшегося тренда. Поэтому обычно их анализируют параллельно.

Трендовые индикаторы строятся в том же окне, что и ценовой график. Такие индикаторы подают сигнал инвесторам после того, как начинается тренд, — то есть они запаздывают. Это же делает их сигналы довольно надежными. В основе большинства из них лежит скользящая средняя линия. Этот график показывает усредненную цену актива в каждый момент времени за выбранный период. Линия помогает инвесторам изучить сглаженную динамику цены и не отвлекаться на постоянные колебания.

Самая простая форма трендового индикатора так и называется — простая скользящая средняя (SMA). В каждой точке для нее считается среднее арифметическое значение цены за выбранный период. Рост скользящей средней говорит о восходящем тренде, снижение — о нисходящем. Наблюдая поведение этой линии на разных временных отрезках, можно сделать прогноз о возможном росте или обвале стоимости акции. Один из популярных паттернов — «крест смерти». Он возникает, когда краткосрочная скользящая средняя за 50 дней пересекает долгосрочную скользящую среднюю за 200 дней и становится ниже ее. Такой сигнал может предшествовать долгосрочному обвалу стоимости акции. Обратная фигура называется «золотой крест» и может означать ожидаемый рост.

На волнах трейдинга

В основе волнового анализа лежит идея о том, что рынки следуют паттернам. Волны показывают, что психология людей подчиняется общим правилам. Есть несколько волновых теорий. Суть волн Эллиотта заключается в том, что движение цены вниз или вверх периодически сменяется фазами коррекции. Согласно техническому анализу, фаза импульса содержит пять волн, а фаза коррекции — три. После этого цикл начинается заново.

Волны Вульфа содержат пять волн: первые четыре формируют клин, а последняя выходит за него. Торговля обычно ведется на этой волне, и ее длина может быть предсказана на основе предыдущих. 

Анализ объема торгов

Цены на акции меняются каждую секунду, но чтобы понять, меняется ли основной тренд, необходимо проверить, сколько сделок провели инвесторы за определенный промежуток времени. Показатели объема торгов — это отражение интереса к активу со стороны рынка. 

Прирост стоимости на фоне необычно большого объема торгов говорит о высоком спросе крупных инвесторов или большой группы игроков. Это позитивный сигнал для рынка. Падение стоимости на фоне необычно большого объема торгов показывает, что панические настроения превалируют и инвесторы агрессивно продают акции. Это уже тревожный сигнал для трейдеров.

Если цена акции сильно растет, а объем ниже среднего, то, скорее всего, это краткосрочная спекуляция, которая может закончиться быстрым падением. Когда же акции падают, а объем торгов меньше, чем обычно, это может стать подсказкой, что акции лучше удерживать или докупить их еще по более выгодной цене.

TradingView — это не только платформа с полезными инструментами, но и сообщество из более чем 30 млн инвесторов. На платформе они делают прогнозы, анализируют рынки, обсуждают основные торговые стратегии с другими участниками, смотрят обучающие трансляции и следят за торговлей в прямом эфире. Здесь же можно найти индикаторы и стратегии, разработанные сообществом на языке программирования Pine Script — это продукт TradingView.

Плюсы и минусы технического анализа

Технический анализ строится на основе исторических данных, которые отражают картину прошлого, поэтому прогнозы будущего на их основе могут быть неверными. Это свойственно всем методам прогнозирования. При этом технический анализ базируется на предположении, что на развитых рынках цена актива учитывает все поступающие новости и события моментально. 

Еще технический анализ часто называют самоисполняющимся пророчеством. Работает это так: трейдеры видят одно и то же на графике, одновременно совершают похожие сделки и тем самым влияют на цену. Тем не менее многие инструменты технического анализа можно измерить и выразить в математических формулах.

Если вы чувствуете, что готовы проверить свои способности в техническом анализе, вы можете воспользоваться машиной времени от TradingView и переместиться в прошлое при помощи функции «Симулятор рынка» в окне с графиком. Выберите любой день из прошлого, попробуйте сделать свой анализ актива, а потом нажмите на кнопку Play, чтобы узнать, что было дальше.