Стоит ли продавать акции, если их цена падает? А если сильно растет? 7 советов для начинающих инвесторов

Акция упала на 30% — что делать: продавать или подождать? А если выросла? Вместе с директором по стратегии инвестиционной компании «ФИНАМ» Ярославом Кабаковым разобрались, на какие моменты обращать внимание перед продажей акций, кто поможет не ошибиться с выбором торговой стратегии и почему совершать биржевые сделки в приложении — это не совсем инвестирование.

Определитесь с торговой стратегией и продавайте акции тогда, когда достигли своих целей

У продажи, как и у покупки, логика одинаковая: делать это нужно исходя из инвестиционной стратегии. Для начала нужно определиться, на какой срок вы инвестируете и какие риски готовы принять. Стратегии бывают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. В первом случае инвестор занимается, по сути, трейдингом: часто продает и покупает бумаги, надеясь выиграть на колебании цены. Именно этим занимаются многие непрофессиональные инвесторы, которые регистрируются в популярных приложениях. Но эта стратегия с высоким риском, и заработать таким образом сложно. Среднесрочные инвестиции начинаются от нескольких лет. И вот здесь уже довольно точно можно определить, когда стоит продавать, а когда — покупать. Работает это так: если динамика цены за акцию выходит за заранее выбранный диапазон риска, то этот актив пора продавать. Большинство стратегий — не спекулятивных, а среднесрочных и долгосрочных — ориентируются именно на диапазон и значения максимальной просадки цены. Если она падает больше, чем планировалось, надо продавать. Если поставленные цели достигнуты — надо продавать. 

Читайте исследования и анализируйте активы перед их продажей

Когда вы готовитесь совершить какие-либо биржевые сделки, вам, скорее всего, придется следить за компаниями, чьи акции вы покупаете: их финансовыми результатами и главными новостями. Нужно знать, что собой представляет бизнес — какая там выручка, прибыль, EBITDA — и какие у него есть риски. Если эти показатели за последние 5–10 лет стабильно росли, но в последнее время стали снижаться, это один из поводов задуматься о продаже актива. 

Чтобы оценить перспективы отдельной отрасли или сектора экономики, стоит изучить разные исследования. Для выбора стратегии надо следить за аналитикой крупных инвестдомов вроде Goldman Sachs, JP Morgan, Bank of America и ведущих российских брокеров — например, ФГ «ФИНАМ». Их исследования помогут составить стратегии на среднесрочные инвестиции, но в короткой перспективе не будут полезны.

Кстати, финансовая группа «ФИНАМ» развивает сервис «ФИНАМ Диагностика», который помогает оценить, насколько успешно вы вкладываете деньги. На странице этого инструмента можно проанализировать​ портфель и конкретные сделки, а также понять, насколько ваши действия хуже или лучше по отношению к действиям большинства клиентов компании, и сравнивать их с актуальной рыночной ситуацией. В том числе сервис помогает выявлять повторяющиеся ошибки в стратегии, например раннюю продажу или хаотичную торговлю. 

Ориентируйтесь на индексы и пользуйтесь специальными инструментами

Даже в случае просадки долгосрочный инвестор может держать свой портфель по несколько лет, чтобы выждать удачный момент для продажи. При этом удобнее ориентироваться на индексы, например для российского рынка это индекс Мосбиржи, для американского — S&P 500. Если в среднем по вашему портфелю доходность выше доходности индекса по году, значит, вы суперуправляющий. Если чуть ниже — вы успешный управляющий. Если в половину ниже доходности индекса — вы все равно хороший инвестор. Но если рынок вырос на 30%, а вы — ни на сколько, то лучше вместо акций вложиться в биржевой фонд, например S&P 500, получая более высокую доходность. 

В современных торговых терминалах есть масса удобных инструментов для совершения сделок купли-продажи с ценными бумагами. Например, ордер стоп-лосс позволяет автоматически продавать акции, если цена достигает какой-то заданной заранее отметки. А когда котировки растут быстрее, чем ожидалось, можно использовать трейлинг-стоп ордер — это когда цена продажи автоматически перемещается за ценой с определенным запасом процентов. 

Сервис «ФИНАМ Диагностика» анализирует сделки и открытые позиции по каждому инструменту методами технического анализа, а результат показывает на графиках и диаграммах. Сервис сравнивает торговые результаты пользователя с тем, как в похожих условиях торговали другие инвесторы.

Оценивайте волатильность и не паникуйте

Если вы видите существенную просадку в 15–20% от портфеля, при этом у вас в планах через полгода или год забрать деньги с брокерского счета и пойти покупать квартиру или машину, то пережидать просадку большого смысла нет. Стоит фиксировать убытки при первой же возможности. 

Если вы долгосрочный инвестор, то здесь поможет математика. Если исторически у бумаги заложена волатильность, например, 30%, то такое падение — норма и паниковать не стоит. Если же волатильность 10%, а цена летит на 30% вниз — надо продавать. И вообще, всегда стоит помнить: если происходит что-то из ряда вон выходящее и вы не понимаете, что именно, лучше закрыть позицию и разобраться с тем, что случилось, а уже потом думать, как быть дальше. 

Ваши решения о продаже бумаг должны быть математически обоснованы

В инвестиционных терминалах нет такой кнопки, которую нужно нажать, чтобы получился заработок без риска, гарантированно выигрышных стратегий тоже нет. Успешный трейдинг и инвестиции — это в первую очередь четкий план действий, стратегия и математический расчет. Прибыль без существенного риска могут дать только инвестиции на средний и дальний срок. Они основаны на ИИС и возвратах подоходного налога, размещении средств в облигации федерального займа, где риск дефолта как таковой отсутствует. Все остальное — область риска. Если вы сформируете портфель на 60% из облигаций и на 40% из, например, биржевых паевых фондов, наверное, в среднесрочной перспективе сможете получить доходность выше инфляции. 

Продавайте акции, чтобы диверсифицировать свой портфель

Исследования показывают, что даже самая наивная диверсификация — простое деление портфеля на 10 частей и покупку 10 разных бумаг — сильно снижает риски. Если даже одна из бумаг резко улетит на 90% вниз, вы потеряете 10%, а не 90%. А показать доходность в 10% можно даже консервативными стратегиями. Плюс никто не исключает резких скачков рынка — то, что сейчас происходит, например, в Китае. Диверсификация как раз защищает и от этого. Если котировки улетают вниз больше, чем на 30%, надо понимать, что динамика снижения может и продолжиться — и лучше продавать. Это будет не так уж страшно, если у вас только 1/10 часть портфеля просела на 30%.  

Чтобы провести диверсификацию с умом, сначала нужно определиться со сроком инвестиций, потом — с волатильностью, к которой вы готовы. Например, если вы не хотите просадки портфеля больше чем на 20%, нужно подбирать наиболее ликвидные ценные бумаги. Также важно, чтобы портфель состоял из различных активов, которые не будут одинаково реагировать на одни и те же события и синхронно расти или падать. Поэтому стоит пройтись по разным отраслям и собрать в портфель разные компании. 

Раз в месяц неплохо бы пересматривать свой портфель. Если какая-то бумага выросла на 50%, то стоит оценить риски и решить, оставлять ее или самое время зафиксировать прибыль. Такой регулярный пересмотр называется ребалансировкой — она позволяет сохранить диверсификацию. Но стоит учесть, что частая ребалансировка приводит к дополнительным издержкам по комиссиям. 

Не переоценивайте акции-мемы и вовремя от них избавляйтесь

Сегодня все чаще воспеваются инвестиции в так называемые мемные акции — малоизвестные бумаги, которые, по мнению инвесторов, вот-вот дадут кратный рост и позволят хорошенько заработать. Но на акции вроде Tesla никакие рыночные правила не распространяются: их цена меняется не из-за каких-то фундаментальных факторов, а из-за любви и веры людей — когда огромный поток частных инвесторов покупает актив только потому, что он им нравится. Так что в целом вложение в такие акции не совсем инвестиции, а скорее развлечение и лотерея. Рано или поздно у таких бумаг будет жесткая коррекция. 

За последние годы рынок в целом еще не переживал коррекции, которая бы принесла какие-то масштабные убытки частным инвесторам. Но когда-нибудь она обязательно случится. Последняя большая коррекция была в декабре 2018 года. А увеличение клиентской базы брокеров случилось в 2019–2020 годах. Поэтому активный трейдинг, на который сейчас делается упор в соцсетях и СМИ, еще не сталкивался с реальными потерями — отсюда можно понять любовь молодых инвесторов к риску. 

Чтобы хорошо разобраться в теме, мало читать заметки в СМИ и смотреть ролики на YouTube. Надо идти учиться. Например, в учебные центры крупных брокеров, таких как «ФИНАМ». Но учиться надо обязательно на практике, под присмотром людей, у которых есть реальный опыт инвестиций. 

Для клиентов «ФИНАМ» сервис «Диагностика» доступен за пару кликов (достаточно нажать кнопку «Попробовать» на сайте). Но им могут пользоваться клиенты и других брокеров: ВТБ, Сбербанка, «Тинькофф». Для этого нужно выгрузить Excel-отчет по сделкам в личном кабинете своего брокера и загрузить его в «Диагностику» — сервис сразу покажет, на каких сделках можно было бы заработать больше, и даст ценные торговые рекомендации.