Что такое пассивные инвестиции? С ними меньше суеты, но и выгоды меньше?

2020 год для России стал рекордным по притоку частных инвесторов на биржу. На рынок вышли 4,7 млн физических лиц, что суммарно больше, чем за все предыдущие годы. На это повлияло снижение ставок по вкладам и привлекательная доходность бумаг отдельных компаний. В прошлом году приток средств в российские индексные фонды составил более 32 миллиардов рублей. Активы зарубежных индексов растут еще более масштабно: в конце 2020 года впервые в истории сумма активов индексного фонда Vanguard Total Stock Market Index (куда входят Tesla, Microsoft, Apple) составила триллион долларов. При этом россияне чаще выступают в качестве именно пассивных инвесторов.

Не совсем. Это понятие описывает цель инвестирования и объект вложений, а не отношение человека к его деньгам. В широком смысле речь о стратегии «купи и держи», когда портфель сформирован и вложенные деньги в долгосрочной перспективе работают без активного участия инвестора. При этом следить за своим портфелем и периодически докупать активы все равно нужно. Кроме того, полученную прибыль в идеале нужно реинвестировать, то есть направлять на покупку новых активов. 

Пассивные инвестиции бывают разные. Среди них — банковские депозиты, недвижимость, купленные в рамках долгосрочных стратегий облигации и акции, а также ETF и ПИФы. Стратегии последних обычно заключаются в отслеживании динамики рыночных индексов. Их доходность, как правило, выше, чем у тех же депозитов или облигаций.

Речь о цифровых показателях, которые вычисляют на основе цен на определенные группы ценных бумаг. С их помощью легче следить за рынком. Например, если в индекс входят 40 компаний, то не нужно запоминать и фиксировать доходность каждой. Ситуацию и общую динамику отразит индекс. Если основные акции растут, растет и индекс, и наоборот: если бумаги дешевеют, индекс падает. Инвестирование в индексы является самой распространенной формой пассивных инвестиций. Инвесторы в этом случае планируют следовать индексу на протяжении длительного времени.

Через брокера, если инструмент торгуется на бирже. Предварительно инвестору стоит ознакомиться с брокерскими комиссиями, тонкостями налогового учета и другими требованиями. А еще можно открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и инвестировать деньги в индексы через него. В этом случае также можно вернуть часть налогов от государства.

Компания, управляющая активами ПИФа, раскрывает структуру фонда на своем сайте. Например, если открыть раздел с описанием продукта УК «ДОХОДЪ», который построен на индексе российских дивидендных акций, можно получить информацию о стратегии и затратах фонда, а также найти описание его структуры на текущую дату. Так, по данным на 27 января 2021 года, в состав фонда входят акции «Лукойла» — 7,96%, «ФосАгро» — 4,68%, «МТС» — 6,74%, «Северстали» — 8,72% и т. д.

Это акции, по которым выплачиваются дивиденды, то есть часть прибыли, которую компании ежегодно распределяют между акционерами. Размер выплат зависит от дохода компании за определенный период, но платят их далеко не все. На российском фондовом рынке доходность по дивидендам одна из самых высоких в мире. Посмотреть календарь дивидендных выплат можно здесь. Например, по данным УК «ДОХОДЪ», ожидаемая дивидендная доходность акций «Лукойла» составит 7,75%, «МТС» — 8,39%, а компании «Северсталь» — 10,58%. При этом важно помнить, что статистика прошлых лет не гарантирует, что доходность в будущем не изменится.

Чем дольше вы готовы держать активы в портфеле, тем больший риск вы можете себе позволить. В него можно включить в том числе и паи фондов, что увеличит ожидаемую доходность. На коротких инвестиционных горизонтах дополнительно защитить себя от рисков можно, если инвестировать в более консервативные инструменты. Например, в облигации. Ускорить рост капитала можно, если вкладывать деньги в инструменты с высоким потенциалом. Например, в фонды дивидендных компаний. При этом смотреть стоит не на те компании, которые платят самые высокие дивиденды и поэтому мало инвестируют и не растут в цене, а на те, где сохраняется баланс относительно высоких дивидендов и потенциала роста цены. В такие акции, например, инвестирует БПИФ «ДОХОДЪ» (DIVD). Он следует индексу, который формируется из лучших акций по значениям дивидендной доходности, стабильности выплат дивидендов и показателей бизнеса.