разбор

Какао-бобы за год подорожали в пять раз. На рынке — идеальный шторм: цены вверх толкают климат, коррупция, контрабандисты, золотоискатели, хуситы (и это не весь список) Анатомия «шоколадного кризиса»

Источник: Meduza

Цены на основной ингредиент для шоколада — какао-бобы — взлетели в пять раз за год. В апреле 2023-го тонна этого сырья на бирже стоила меньше двух тысяч долларов, а к апрелю 2024-го ее стоимость превысила 10 тысяч, установив исторический рекорд. Европейские шоколатье уже несут потери: в традиционно высокий сезон продаж перед Пасхой повысившиеся цены отпугнули покупателей. «Медуза» изучила причины «глобального шоколадного кризиса» и возможные сценарии его развития.

Из-за чего цены на какао-бобы так взлетели?

Проблемы у ключевых производителей какао в Западной Африке наблюдаются уже третий год, но в сезоне 2023/2024 ситуация особенно обострилась — из-за погоды и болезней сельскохозяйственных культур. Дефицит урожая в этом году может составить 500 тысяч тонн, это примерно 10% мирового рынка. Для сравнения: в прошлом году профильная Международная организация по какао зафиксировала нехватку на уровне 74 тысяч тонн.

Сильнее всего пострадали производители в Гане и Кот-дʼИвуаре, которые совместно обеспечивают 60% мировых поставок. Reuters описывает критическую ситуацию на одной из ферм: раньше на их территории росли шесть тысяч деревьев, теперь их осталось меньше десяти. Потери урожая наблюдаются на всем «поясе какао», и причин для этого — около десятка.

Во-первых, это климатический кризис. В 2023 году начался феномен под названием Эль-Ниньо. Это климатический режим, при котором меняется режим ветров в Тихом океане, из-за чего температура на планете повышается в дополнение к тому глобальному потеплению, что вызвано выбросами парниковых газов.

В результате, как отмечает Financial Times, над фермами в Западной Африке пролились сильнейшие дожди, резко повысив влажность. Осадки вдвое превысили норму. В Кот-дʼИвуаре это привело к потопам, из-за которых погибли десятки человек. А затем наступила засуха.

Для деревьев какао такие условия одинаково вредны.

О проблемах из-за глобального потепления также говорит Всемирная метеорологическая организация. Она обратила внимание, что в январе 2024 года поверхность моря оказалась самой горячей за всю историю наблюдений для этого сезона. Метеоролог Бен Кларк из Имперского колледжа в Лондоне подтверждает, что фермеры всегда страдали от Эль-Ниньо, но с изменением климата эффект этого явления будет еще более острым.

Но климат не единственная причина роста цен?

Увы, у дефицита и инфляции есть и другие причины. Например, фермеры в странах Западной Африки в последнее время жалуются на незаконных золотодобытчиков. Как пишет Reuters, несколько лет назад те появились в регионе с оружием и начали требовать продать им землю для обустройства приисков. Когда фермеры отклонили предложение, группировки оцепили территорию, выставили вооруженный кордон, вырубили деревья какао и перестали пускать фермеров на их же земли. Ни полиция, ни местные регуляторы никак не отреагировали на обращения аграриев. Поиски золота через несколько месяцев были завершены, вооруженные боевики покинули регион — но земля оказалась непригодной для возделывания. По подсчетам экспертов, только в 2022 году было потеряно около 20 тысяч гектаров. Захваты ферм продолжались и после этого, но даже профильная ассоциация затрудняется в оценке их масштабов.

К властям у фермеров вообще много вопросов. Bloomberg объясняет, что у рынка какао в Западной Африке очень строгие правила: фермеры могут продавать сырье только своему регулятору, а тот занимается дальнейшей перепродажей внутри страны и за ее пределы. При этом такие институты устанавливают цены на какао. Например, в Кот-дʼИвуаре в этом сезоне власти готовы выкупить килограмм какао-бобов всего за 1,63 доллара. В шесть раз ниже биржевых цен.

Взамен регулятор обязуется следить за благополучием фермеров. В Гане, например, этим занимается профильная организация Cocobod, которая в феврале получила кредит на 200 миллионов долларов от Всемирного банка на восстановление ферм, пострадавших от вирусов. Прежде она же использовала на эти цели часть 600-миллионного кредита Африканского банка развития. В результате 67 тысяч гектаров были засажены новыми деревьями, утверждают координаторы. Но это лишь десятая часть необходимых территорий. Кроме того, фермеры обвиняют Cocobod в отсутствии достаточной помощи: в беседе с Reuters они говорят, что организация задерживает поставки удобрений и пестицидов, не помогает обновлять возрастные деревья и не защищает от давления незаконных золотодобытчиков.

Последние — не единственная проблема, связанная с влиянием криминала на рынок. Ганским фермерам не менее сильный ущерб наносит контрабанда какао-бобов. В соседнем Кот-дʼИвуаре цены немного выше, поэтому преступные группировки незаконно вывозят сырье туда на продажу. Суммарно за прошлый сезон из оборота было выведено 150 тысяч тонн какао, притом что общий объем урожая в этом сезоне прогнозируется на уровне 650 тысяч тонн. Это значительная проблема для экономики страны: в отрасли задействованы около двух миллионов фермеров, чьи доходы сокращаются, к тому же местные заводы по переработке теряют заказы. Из-за нехватки сырья некоторые из них уже закрылись.

Оперативно восстановиться отрасль не сможет, говорят эксперты. Financial Times отмечает, что производство какао страдает от «хронической нехватки инвестиций». Это следствие долгосрочно низких цен, которые наблюдались в последние десятилетия и не позволяли местным фермерам расширять владения и обновлять инфраструктуру. Большинство из них не сажали новых деревьев с начала нулевых, а старые растения дают меньше плодов. Денег не хватает даже на удобрения и пестициды для защиты от насекомых. Из-за проблем с золотодобытчиками почти невозможно найти работников.

Ситуация осложняется и проблемами с поставками, часть из которых шла через Красное море. После начала войны Израиля и ХАМАС йеменские хуситы несколько раз атаковали торговые суда в Аденском заливе, из-за чего стоимость фрахта выросла.

Международная организация какао выпустила предупреждение, что это дополнительно повысит цены для потребителей в Европе. Как отмечает Bloomberg, проблем с поставками из Западной Африки стало так много, что некоторые производители переключились на сырье из Эквадора и Индонезии, но их мощностей не хватает, чтобы покрыть весь спрос. Кот-дʼИвуар из-за неопределенностей и вовсе приостановил экспортные контракты на 2024/2025 год.

В результате фьючерс на какао подорожал в два раза за два месяца. Его уже называют новым биткоином. Собеседники Bloomberg констатируют, что на рынке паника.

«Шоколадный батончик, который мы привыкли есть, скоро станет роскошью», — говорит эксперт компании Kleos Advisory Тедд Джордж. Исследование NielsenIQ подтверждает, что на полках американских магазинов шоколад уже подорожал на 10%. «Би-би-си» пишет, что в Великобритании шоколадные яйца на Пасху оказались дороже, чем год назад, на 50%. Аналитик Rabobank Поул Джоулс уверен, что производители сладостей будут либо и дальше повышать цены, либо уменьшать размер батончиков, чтобы не отпугнуть покупателей.

А России кризис тоже коснется?

Пока Росстат не фиксирует роста цен: за последние два года цена шоколада в рознице стабильна и находится в районе тысячи рублей за килограмм. Впрочем, производители еще в конце прошлого года сообщили о планах пересмотреть расценки: например, тот же швейцарский Barry Callebaut, который все еще сотрудничает с компаниями из России, с 1 января обещал поднять цены для местных производителей на 20%. Те в свою очередь тоже планировали увеличить стоимость для конечных покупателей на 15–20%. Они указывали, что дополнительные издержки возникли не только из-за сырья, но также из-за роста цен на упаковку на 50% за год и девальвации рубля — около 30%.

Forbes пишет, что сдерживать цены в рознице до сих пор удавалось за счет запасов, которые были сделаны за год до острой фазы кризиса. К середине весны они должны закончиться, полагают собеседники издания. На этом фоне президент кондитерской фабрики «Победа» Виталий Муравьев говорит, что увеличение отпускных цен даже на 20% не покроет возросшие расходы. На какао приходится 50% себестоимости шоколада. Впрочем, рекордные цены на Лондонской бирже не совсем корректно отражают ситуацию: в контрактах с прямыми производителями, по словам Муравьева, они немного ниже.

Аналитики брокера Freedom Finance Global тем не менее прогнозируют радикальный пересмотр цен. По их мнению, молочный шоколад в России может подорожать на 50–60%, а горький (для которого нужно больше какао) — и вовсе на 70–80%. Профессор РЭУ им. Плеханова Вячеслав Чеглов уверен, что магазины такого не допустят: они будут поднимать цены постепенно и в пределах 15%, чтобы не получить «шоковую реакцию потребителя». В дальнейшем, по его прогнозу, упаковки будут становиться меньше, а россияне будут сокращать потребление шоколада, который «стал деликатесом». Ему на смену придут продукты с меньшим содержанием какао-бобов. С этим согласен и основатель кондитерской фабрики «Томер» Андрей Латышев. Правда, по его мнению, этот переход произойдет по другим причинам: из-за дефицита поставщики просто не продают имеющееся сырье, поэтому производители будут вынуждены искать аналоги вне зависимости от предпочтений россиян.

А есть прогнозы, когда кризис завершится?

Пока эксперты сходятся во мнении, что «глобальный шоколадный кризис» затянется.

С одной стороны, эффект Эль-Ниньо к лету этого года должен ослабнуть и погодные условия в «поясе какао» нормализуются. К тому же в Европе закончился высокий сезон, когда спрос на шоколад особенно заметен. Но это никак не спасает от болезней, которые уже поразили сельскохозяйственные культуры. По подсчетам экспертов из Ганы, в первый год после заражения деревьев ферма в среднем теряет 25% урожая. Во второй — еще 50%. В результате власти страны предупредили, что план на этот сезон выполнить не удастся: Гана произведет на 150–200 тысяч тонн меньше изначального прогноза. Источники Bloomberg говорят, что цифра занижена, в реальности потери составят 400 тысяч тонн. Сокращения соседнего Кот-дʼИвуара еще более существенны: около 600 тысяч тонн.

По данным Европейской ассоциации какао, дефицит сохранится на срок от полутора до трех лет. Такой же прогноз у российских аналитиков: в «БКС Мир инвестиций», например, задержку объясняют высадкой новых деревьев, которым нужно время для первого урожая. Впрочем, координатор программы по восстановлению ферм в Гане Кваме Овусу-Анса жалуется, что международные партнеры не оказывают отрасли никакой помощи, за исключением заемных средств, поэтому и этот процесс может затянуться.

Сейчас власти сфокусированы на борьбе с контрабандой. В марте была задержана партия из трех тысяч мешков. Представитель Cocobod Уильям Премпе назвал какао «кровью страны», заявил о коллективной ответственности граждан за сохранность этого ресурса и призвал ганцев сообщать о любой подозрительной активности.

Во многом это продиктовано критическим финансовым положением Ганы. Как пишет Bloomberg, регулятор должен платить по уже выданному кредиту, но у него нет какао-бобов, чтобы продать их и заработать денег. Остался всего один транш на сумму в 200 миллионов долларов. Официально власти обещают, что проблем не будет. Но агентство обращает внимание, что уже в прошлом году консорциум кредиторов неохотно предоставлял стране деньги на новый сезон, договориться удалось только благодаря рекордно высокой ставке в 8%. В этом году Гана также устроит «роуд-шоу», которое запланировано на июль. Но если просрочить транш по нынешнему кредиту, доступ к заемным средствам будет закрыт, отмечает издание. Технически это означает, что оплатить работу фермеров в новом сезоне будет нечем и под угрозой окажутся 20% мирового производства какао.

Еще одной проблемой для отрасли стал новый закон Евросоюза — EU Deforestation Regulation. Если кратко, со следующего года он обяжет импортеров следить за тем, чтобы привезенные ими товары не провоцировали вырубку лесов там, где были произведены. Для торговцев это буквально означает, что они должны мониторить путь каждого боба от куста до порта, что приведет к значительным затратам на инфраструктуру, объясняет Bloomberg. Закон требует, чтобы каждая поставка заносилась в специальную базу ЕС с указанием координат конкретной фермы, на которой было выращено какао. В противном случае предусмотрена система наказаний от штрафов и конфискаций вплоть до пожизненного запрета на торговлю с ЕС. «Пистолет приставлен к нашей голове», — резюмировал президент Европейской ассоциации какао Пол Дэвис. По его мнению, закон приведет к «нарушению» [привычной системы работы] на год или два, что обернется более высокими ценами для потребителей.

Financial Times также видит в этом угрозу для цен и резюмирует, что проблемы отрасли «не уйдут со сменой сезона». Глава шоколадного бренда Tonyʼs Chocolonely Дуглас Ламонт считает, что «сама модель [бизнеса] требует встряски» — в противном случае урожаи продолжат сокращаться, шоколад станет товаром класса люкс, а фермеры в Западной Африке будут бороться за физическое выживание.