ОАЭ — один из крупнейших в мире производителей нефти — выходят из ОПЕК и ОПЕК+. А это самые влиятельные лоббисты отрасли Что теперь будет? И упадут ли цены на нефть?
Что случилось?
Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) с 1 мая выходят из ОПЕК и ОПЕК+. Эти организации — самые влиятельные международные лоббисты интересов стран-экспортеров нефти:
- в ОПЕК, помимо ОАЭ, входят Саудовская Аравия, Венесуэла, Нигерия, Иран, Ирак, Кувейт, Ливия, Республика Конго, Габон и Экваториальная Гвинея. В совокупности доля этого картеля в мировой нефтедобыче составляет примерно 35%, в экспорте сырья — приближается к 50%, а в доказанных резервах — к 80%.
- ОПЕК+ — инициатива, в рамках которой к решениям ОПЕК присоединяется еще более десятка поставщиков: Россия, Бразилия, Азербайджан, Оман, Бахрейн, Бруней, Казахстан, Малайзия, Мексика, Южный Судан и Судан. Все вместе они добывают уже более 40% мировой нефти и доминируют в глобальном экспорте.
ОПЕК и ОПЕК+ регулярно предпринимают скоордированные действия, влияющие на стоимость сырья во всем мире. Добычу сокращают, чтобы искусственно ограничить предложение и повысить цены. И, напротив, добычу увеличивают, чтобы наполнить рынок сырьем и опустить стоимость нефти.
ОАЭ — один из ключевых и старейших участников ОПЕК. На долю этой федеративной монархии приходится не менее 12% от общего объема поставок группы — это третий показатель после Саудовской Аравии и Ирака. И потеря столь заметного экспортера, безусловно, не может не сказаться как на позициях самого картеля, так и на всем мировом нефтяном рынке.
А ОАЭ первые, кто вышел из ОПЕК?
В последние годы картель покидали и другие страны.
- Ангола — в конце 2023 года, из-за недовольства попытками руководства ОПЕК сократить квоты на добычу.
- Эквадор вышел из организации в 2020-м из-за падения добычи.
- А двумя годами ранее членом ОПЕК перестал быть Катар: страна решила сосредоточиться на развитии своего газового сектора.
Впрочем, все эти участники были не в пример менее влиятельными участниками картеля, чем ОАЭ.
А почему ОАЭ решили уйти? Они же вряд ли смогут управлять мировыми ценами в одиночку…
Это правда. Но такой цели власти Эмиратов и не ставят: для них важнее укрепить позиции страны на глобальном рынке. И это не единственный фактор в пользу решительного шага.
- Наращивание добычи. В рамках системы квот ОПЕК ОАЭ разрешено добывать 3,4 миллиона баррелей нефти в сутки. В то же время, по собственным данным, страна способна нарастить этот показатель до 4,85 миллиона баррелей (и, по неофициальной информации, превышала квоты и до выхода из ОПЕК). Другие оценки скромнее: Международное энергетическое агентство считает, что простаивающие мощности ОАЭ составляют 660 тысяч баррелей в сутки. А некоторые опрошенные Bloomberg аналитики полагают, что Эмираты уже близки к производственному пределу. Как бы то ни было, страна наверняка предпримет попытку нарастить свою долю на мировом рынке, где сегодня установились цены выше 110 долларов за баррель. Эти планы, впрочем, практически прямо проговариваются и в официальном заявлении ОАЭ о выходе из ОПЕК и ОПЕК+.
Это решение отражает долгосрочное стратегическое и экономическое видение ОАЭ и меняющийся энергетический профиль, включая ускоренные инвестиции во внутреннее производство энергоресурсов, и подтверждает приверженность [страны] ответственной, надежной и перспективной роли на мировых энергетических рынках.
Это решение принято после всестороннего анализа производственной политики ОАЭ, а также их текущих и будущих мощностей, и основано на наших национальных интересах и нашем стремлении эффективно способствовать удовлетворению насущных потребностей рынка.
- Конкуренция с Саудовской Аравией. На самом деле, выход ОАЭ из ОПЕК и ОПЕК+, хотя и стал шоком для рынков, давно прогнозировался. Например, почти год назад The Economist выпустил большой материал с заголовком «Разрушат ли ОАЭ ОПЕК?». На тот момент основным фактором в пользу демарша Эмиратов, помимо возможности резко нарастить добычу, эксперты называли недовольство страны доминирующим положением Саудовской Аравии. У Абу-Даби «были и есть претензии на лидерство или, как минимум, готовность соперничать» с Эр-Риядом «за лидерство в арабском мире», отмечает в своем телеграм-канале старший научный сотрудник Берлинского центра Карнеги по изучению России и Евразии Сергей Вакуленко. Кроме того, ОАЭ, вероятно, меньше обеспокоены ценами на нефть: экономист одного из эмиратских банков рассказывал The Economist, что для балансирования бюджета стране нужно сырье всего по 50 долларов за баррель, в то время как Саудовская Аравия, бурно инвестирующая в мегаинициативы вроде крупных девелоперских проектов, нуждается в нефти по 90 долларов. Отсюда и неоднократные попытки ОАЭ оспорить квоты, лоббируемые Эр-Риядом и сдерживающие глобальное предложение нефти. Наконец, страны поддерживают разные силы в гражданской войне в Йемене: в конце 2025 года Саудовская Аравия нанесла удар по группировке, спонсируемой ОАЭ, что еще сильнее охладило отношения между монархиями.
- Война США и Израиля с Ираном. Конечно же, без этого триггера выход ОАЭ из ОПЕК мог бы и не состояться. Но большая война на Ближнем Востоке сильно изменила расклад сил. С одной стороны, ОПЕК на глазах утратил роль игрока, способного в одиночку остановить хаос на мировом нефтяном рынке: ведущие участники картеля сами стали жертвой блокады Ормузского пролива и оказались не в состоянии сдержать подскочившие цены на сырье. С другой — именно ОАЭ пострадали особенно сильно: страна приняла на себя основной удар ответных атак Ирана. Исламская республика уже выпустила по Эмиратам более 2,8 тысячи (!) ракет и беспилотников. Значительно больше, чем по любой другой стране Персидского залива — и даже по Израилю. Как отмечает The Wall Street Journal, чиновники ОАЭ неоднократно выражали недовольство тем, что другие арабские государства, в отличие от США и Израиля, при этом не оказали Абу-Даби никакой помощи в обороне. Война, «вероятно, обострила мнение о том, что существующие [политические] отношения не оправдали себя во время кризиса», констатировал в комментарии изданию Кристиан Коутс Ульрихсен, научный сотрудник Института Бейкера при Университете Райса. Конфликт пошатнул и экономическую модель ОАЭ, которая строилась на репутации оазиса в опасном регионе. Доходы от туризма резко упали, возникли сбои в авиасообщении, что вынудило многих иностранцев покинуть страну (прежде всего Дубай). При этом продолжающаяся блокада Ормузского пролива может сыграть на руку ОАЭ в рамках стратегии наращивания экспорта — Эмираты готовы инвестировать в наземные трубопроводы, чтобы пустить потоки поставок в обход опасной водной артерии. Не исключено, что параллельно Абу-Даби еще и вступят в войну на стороне США и Израиля. Еще в начале апреля источники, близкие к местным властям, утверждали, что ОАЭ полны решимости подавить волю Ирана к продолжению массированных бомбардировок соседних стран и блокаде Ормузского пролива.
Ну а что будет с ценами на нефть? Выход ОАЭ из ОПЕК обвалит стоимость сырья?
Вряд ли. Во всяком случае, пока не закончится острая фаза большой войны на Ближнем Востоке. Инвесторы сохраняют опасения относительно перспектив возобновления судоходства в Ормузском проливе на фоне вялотекущих и, скорее, безуспешных переговоров США и Ирана. Самое очевидное доказательство этому — цена на нефть марки Brent после объявления ОАЭ практически не изменилась.
И даже после открытия Ормузского пролива не стоит ждать резкого обвала стоимости сырья. Как пишет Сергей Вакуленко, в этом случае как минимум в течение года «спрос останется повышенным: страны будут пополнять резервы, израсходованные с февраля, — так что цены удержатся на достаточно высоком уровне».
ОАЭ, если смогут нарастить свой экспорт, в этот период могут заработать больше, чем получили бы, оставаясь в ОПЕК. И вообще, именно могущественный картель можно назвать главной пострадавшей стороной. Эксперты прогнозируют, что влияние ОПЕК на мировые цены теперь неизбежно снизится. Кроме того, примеру ОАЭ, особенно после стабилизации обстановки на Ближнем Востоке, могут последовать и другие страны. «Выход ОАЭ лишает ОПЕК одного из столпов, лежащих в основе способности организации управлять рынком, — сказал The Wall Street Journal Хорхе Леон, руководитель отдела геополитического анализа консалтинговой фирмы Rystad Energy и бывший аналитик спроса на энергоносители в ОПЕК. — Потеря члена с мощностью добычи в 4,8 миллиона баррелей в сутки и стремлением увеличить добычу лишает группу реального инструмента [управления ценами]».
Хомаюн Фалакшахи, старший аналитик по нефти в аналитической компании Kpler, в комментарии изданию был еще более категоричен: «Это самый сильный удар за всю историю [организации]. Встает вопрос о том, сможет ли ОПЕК вообще выжить».
А России все это тоже невыгодно?
Опять же, если только в отдаленной перспективе. Как замечает Софья Донец, главный экономист Т-Инвестиций, «для рубля и российского бюджета [выход ОАЭ из ОПЕК и ОПЕК+] <…> будет еще одной вводной на перспективу»:
Сейчас в рынке и в доходах бюджета высокая экспортная выручка, и такой же она будет и в мае — в нее с лагом транслируются высокие [нефтяные] котировки последнего месяца. В нефти сейчас в целом очень много политики и неопределенности, новость про ОАЭ на общем фоне пока — всего один штрих. Но на горизонте года и далее возможность более существенной просадки нефти — дополнительный фактор среднесрочного тренда на ослабление рубля.
Таким сценарием может быть доволен Дональд Трамп. Президент США долгие годы критикует ОПЕК за искусственное завышение цен на нефть. Считалось, что картель даже шел ему на уступки, повышая квоты на добычу в 2024-2025 годах. Но нынешний ценовой шок ОПЕК сдержать не сумел — так что ослабление позиций игрока, который, по выражению Трампа, «обманывал остальной мир», и появление новой независимой силы, способной наполнить рынок дополнительным миллионом баррелей в сутки, могут помочь президенту США ускорить борьбу с ростом цен на бензин, важным фактором во внутренней американской политике. Осталось только закончить начатую им же войну.
«Медуза»
Что за система?
Квоты — это согласованные ограничения на объемы добычи нефти для стран-участниц ОПЕК и ОПЕК+, устанавливаемые для регулирования мировых цен. Они определяют максимальный уровень производства на определенный период.
МЭА
Автономный международный орган в рамках Организации экономического сотрудничества и развития. Членами МЭА являются 29 развитых экономик мира (Россия не входит в их число). Основная цель организации — совершенствование мировой структуры спроса и предложения энергоресурсов и энергетических услуг. МЭА в первую очередь защищает интересы стран-импортеров.
Когда ОАЭ вступили в ОПЕК?
Эмират Абу-Даби — еще в 1967 году, через семь лет после основания картеля. А ОАЭ как страна — в 1971-м.
Насколько?
По оценке источников The Economist, на 200-300 тысяч баррелей в сутки.