Хочу инвестировать накопления в долларах. Какие есть варианты? Мне главное, чтобы надежно!

Можно. Это точно лучше, чем хранить сбережения в наличной валюте. Но у этого способа есть несколько минусов. Во-первых, российские банки сейчас под угрозой санкций США. Могут ввести, могут не ввести — это непредсказуемо. Но если нынешний проект санкций примут, у некоторых российских банков начнутся трудности с долларовыми расчетами. Дело в том, что даже самые простые операции — перевод 100 долларов со счета в одном российском банке на счет в другом — проходят через счета этих банков в США. Для рублевых депозитов это не столь важно, а для долларовых может стать проблемой. Во-вторых, низкие ставки. Средняя годовая ставка по долларовым депозитам в топ-30 банков сейчас равна 1,9%. Причем чем крупнее банк и комфортнее условие вклада (например, его можно забрать досрочно), тем ниже ставка. Если вычесть инфляцию, получится в лучшем случае ноль. Продать депозит и заработать на этом нельзя.

Есть. Можно купить акции американских компаний и получать дивиденды и доход от их продажи в долларах. Только учтите, что это вложение с высоким риском: стоимость акций сильно колеблется — бумаги могут обвалиться из-за одного неосторожного высказывания основателя компании. Более надежный вариант — ценные бумаги, которые выпускает казначейство США. Они бывают нескольких типов. Например, T-Bonds — это долгосрочные облигации — и T-Bills — краткосрочные векселя казначейства.

Расшифровывается как Treasury Bonds и Treasury Bills — казначейские облигации и векселя. Их выпускает, как можно догадаться из названия, казначейство США. Покупатель этих бумаг как бы дает в долг американскому государству. По истечении срока этого «кредита» заемщик возвращает покупателю деньги. А за пользование его средствами казначейство платит «премию». И T-Bonds, и T-Bills можно продать досрочно, например, если их стоимость резко вырастет. Но сильные колебания бывают редко, потому что это не акции.

В сроке «займа»: у T-Bonds он может быть больше 10 лет, а у T-Bills срок короткий — от нескольких месяцев до года. Но поскольку срок у T-Bills короче, они позволяют «вытащить» деньги быстрее, не дожидаясь, пока пройдут годы и закончится срок депозита или подойдет срок погашения T-Bonds. Так что это вариант для тех, кто не хочет долго ждать. При этом оба инструмента подходят для тех, кто хочет хранить деньги именно в долларах, не напрягаясь из-за надежности инструмента.

Наоборот! Инструмент существует почти сто лет — первые T-Bills выпустили в декабре 1929 года, просто в России он пока не очень известен. В 2008 году США использовали их, чтобы обезопасить финансовую систему от кризиса: в дополнение к обычным на тот момент выпускам T-Bills государство выпустило дополнительную партию векселей, чтобы, с одной стороны, позволить инвесторам разместить деньги без риска, а с другой — привлечь деньги в казну. Это называлось «программой финансовой поддержки». 

Казначейство «продает» T-Bills дешевле их номинальной стоимости. Например, если она равна 1000 долларов, то инвесторам предложат купить векселя за 976 долларов. Когда срок закончится, казначейство вернет инвестору номинальную сумму, 1000 долларов. Разница — фиксированный заработок. Кроме того, иногда можно заработать на разнице цен: продать вексель дороже, чем вы его купили.

У T-Bills такой же кредитный рейтинг как и у США, поскольку выпускает их государство и отвечает по обязательствам тоже оно. Все крупнейшие агентства (Moodyʼs, S&P, Fitch) держат рейтинг CША на самом высоком уровне — ААА. У России для сравнения — ВВВ (по шкале, где ААА — самый лучший рейтинг, а D — самый плохой).

На бирже. Вам понадобится брокерский счет. Его можно открыть у любого брокера или крупного банка так же, как банковский счет, по одному паспорту. Без него торговать на бирже нельзя. Дальше есть два варианта. Первый — покупать T-Bills напрямую (у многих российских брокеров есть доступ на зарубежные биржи). Этот вариант подходит только профессиональным инвесторам: почти всегда для покупки иностранных бумаг напрямую нужен статус квалифицированного инвестора. Чтобы его получить, нужно, например, иметь на брокерском счете активы на 6 миллионов рублей.

Второй, доступный для всех способ — купить T-Bills через индексный фонд на Московской бирже. Такой есть у компании FinEx, вместе с которой мы написали карточки. Называется FXTB, и деньги в него можно вкладывать в рублях или долларах. Нервничать и постоянно следить за котировками не придется: управлять портфелем за вас будет инвестиционный менеджер. Кстати, в аналогичные фонды в США вложено 7,9 миллиарда долларов (это фонд State Street) и 3,1 миллиарда долларов (под управлением Goldman Sachs).

Объясним на примере фонда FinEx. Индексный фонд FXTB — это «пакет», в который входит сразу несколько T-Bills. У одних срок больше, у других меньше. Цена каждого векселя тоже меняется по-своему. Цена всего «пакета» отражает «средневзвешенное» (среднее с учетом пропорции бумаг в портфеле) этих изменений. Собирает содержимое «пакета» и следит за ним управляющий — в данном случае FinEx Investment Management (UK). Изначально цена «пакета» — в долларах, поэтому изменение цены в рублях зависит еще и от курса валют. Обычный инвестор может купить маленькие доли этого пакета — акции — через брокера. Как меняется цена акции FXTB, можно смотреть тут.

А вот простая аналогия, чтобы стало совсем понятно. Вы заказываете еду в ресторане через независимое приложение для доставки. Ресторан — это FinEx, он «упаковывает» блюдо. А приложение — брокер: дает вам доступ к еде. 

За свои услуги FinEx берет комиссию — 0,2% от объема чистых активов. Комиссию может брать и ваш брокер — это обязательно надо уточнить перед покупкой. Еще надо держать в уме налоги: с дохода от сделок с ценными бумагами нужно заплатить НДФЛ. Но если не продавать акции ETF три года, налог платить не придется — государство дает налоговые льготы. А еще можно получить налоговую скидку, если открыть не просто брокерский счет, а ИИС.